私募大佬爆料上市公司“坐庄赖账”“叶飞概念股”全线暴跌

　　叶飞直播画面截图。

　　5月9日，微博“大V”叶飞在微博发帖爆料称，A股上市公司中源家居以市值管理的名义操控股价，将向证监会实名举报。至昨日，叶飞点名的上市公司已增至12家，也使得上市公司“市值管理”的灰色利益链条走到聚光灯下。

5月14日，证监会新闻发言人表示，对于以市值管理之名实施操纵市场、内幕交易等行为，证监会始终秉持“零容忍”态度，依法予以严肃查处，涉嫌犯罪的，及时移送公安机关。5月16日晚，证监会发布公告称，根据交易所核查情况，证监会决定对相关账户涉嫌操纵利通电子、中源家居等股票价格立案调查。周一开盘后，遭叶飞点名的今创集团、法兰泰克、东方时尚、ST华钰、*ST众应多只股票开盘即跌停，中源家居一度跌超8%，昊志机电一度跌超18%。

　　叶飞讨债变炮轰

　　5月9日，叶飞在微博公开点名上市公司中源家居董事长和董秘，讨要几百万的“接盘债”，称遭遇中源家居市值管理盘方赖账，一直没有收到合作方的尾款。同时，上市公司股价下跌导致其下家的公募基金经理和券商资管出现了较大损失。

　　叶飞称，今年3月，中源家居委托的操盘方通过中间人找到了他，希望其作为中间人联络下游机构代持股票。双方约定，叶飞帮助盘方联络下游公募基金及券商资管的资金做市值管理，并约定公募及券商资管在3月31日买入中源家居股票，按约定锁仓，并拟将股票拉升30%以上。然而3月31日盘间，中源家居高开约5个点以后，盘中一度跌停，叶飞找的两个代持方中公募没有买入，券商资管买入1543余万元股票，此后中源家居连续两个一字跌停，导致叶飞下线的公募基金损失上百万元。

　　5月14日下午，叶飞继续在微博公开点名了隆基机械、维信诺和昊志机电3家上市公司，并称有几百G的料，估计40天爆完，准备爆料18家公司，“只多不少！”

　　5月14日晚间，叶飞又在微博爆料称，“众泰汽车的投行总陈庆波，担任了中源家居中间人。”此后两日，叶飞继续在微博持续爆料，每天发布近百条微博与网友互动。

　　5月17日一早，叶飞再次确认被点名的上市公司名单，除了上文提到的4家上市公司外，又有法兰泰克、祥鑫科技、东方时尚、今创集团、ST华钰、*ST众应、城地香江多家上市公司被牵扯其中，这些上市公司也被股民戏称为“叶飞概念股”。

相关涉事机构接连否认

　　同时，也有包括申万证券、恒泰证券、民生证券和天风证券4家券商涉及相关事件中。其中，天风证券已公开回应称，从未参与过叶飞所述中源家居维护市值管理的相关行为，自营和资管部门2021年也未发生过疑似中源家居市值管理相关的股票交易记录。

　　民生证券周一也公开回复，称民生资管并未参与中源家居市值管理，今年一季度确实有自营部门的投资经理在投资权限内买入中源家居股票，但公司肯定不会参与上市公司市值管理。

　　恒泰证券称经核查，公司今年未交易过中源家居股票，管宣3月5日已离职，公司对其是否参与不知情。

　　目前，沪深两大交易所已经对中源家居、东方时尚、昊志机电、维信诺、隆基机械5家上市公司下发了关注函，要求公司自查并说明相关情况是否属实，是否存在与第三方合谋和单独操纵公司股价、坐庄等情形，是否存在损害上市公司及中小股东利益的情形等。

　　东方时尚、中源家居均已回复交易所关注函否认参与市值管理事宜。城地香江周一也发布早间公告，称控股股东未直接或通过第三方以口头或书面委托任何盘方开展所谓“市值管理”。

　　焦点

　　“市值管理”还是操纵市场？

　　借助本次叶飞爆料，市值管理一词再度闯入公众视野。市值管理，原指的是上市公司采取合法合规的经营方式和科学手段，使公司股票价格服务于公司整体战略目标。在2014年国务院发布的《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》提高上市公司质量的相关表述中也提及了“鼓励上市公司建立市值管理制度”。

　　一位证券行业从业人士告诉记者，市值与股价紧密相关，通常需要进行市值管理的上市公司普遍市值偏小，不超过百亿，流动性也相对一般。在实际操作过程中如操作不当，则容易出现灰色地带或触及监管红线。

　　北京市炜衡律师事务所律师许子栋对记者表示，市值管理是建立在价值管理基础上，防止上市公司股价过分偏离公司基本面，以实现上市公司股价回归真实价值，其最终目标是服务于上市公司和全体股东的利益，而不是帮助大股东高价减持股票。

　　北京威诺律师事务所主任律师杨兆全表示，近些年来，有些人打着“市值管理”的旗号，搞虚假重组、违规信披、投机入股、拉抬股价等方式，人为操控股票价格，这完全属于证券法所严格禁止的虚假陈述、内幕交易和操纵市场等违法犯罪行为。

　　在广东证监局最新编印的防范非法证券期货活动小知识宣传手册中，也向中小投资者专门提示了类似的证券期货投资陷阱：“庄家”联合所谓的股市“大V”“股神”“专家”，利用个别投资者偏爱内幕消息、喜欢跟庄操作赚钱的侥幸心理，吸引关注加好友，然后创建炒股交流群、荐股直播间，分析大盘、点评个股。在博取投资者信任后，再以“内幕股将有大动作”“某某游资已到位”“万人联合建仓一起赚钱”等说辞诱骗投资者限时、限价、全仓跟随买入，实际是为庄家出货接盘。股价暴跌投资者醒悟时，炒股交流群、荐股直播间已被关闭清理，“庄家”“大V”“股神”也已不见踪影。

　　释疑

　　　　叶飞是谁？

　　实际上，本次爆料者叶飞本身也是一个争议人物，其以往曾因操纵市场而遭到证监会处罚，还曾同时与多位投资者发生纠纷。

　　公开资料显示，2007年，叶飞获得CCTV全国炒股大赛人气总冠军。2010年，叶飞成立淮北市倚天投资有限公司。2015年，倚天投资旗下“倚天雅莉3号基金”收益351%，被某机构评为阳光私募基金股票策略组2016年上半年度冠军。然而同年9月，证监会即公布了叶飞操纵5只股票的情况：2015年5月13日至6月30日集中资金优势在尾盘阶段连续买入“信威集团”“晋西车轴”“江淮汽车”“奥特迅”和“中青宝”等5只股票，影响相关股票价格与交易量，然后进行反向卖出操作，获利超663万元。证监会决定没收叶飞违法所得所有金额，并罚款1991万元。

　　除了被证监会罚款外，叶飞还曾被客户起诉，倚天投资被监管层要求整改，其本人也被监管约谈。目前倚天投资已经在中基协注销，并被中基协提示风险。近年来，叶飞在资本市场上比较低调，逐步转向抖音等平台进行直播。

　　操纵股价如何认定？

　　而关于叶飞爆料中所提及的操纵股价，许子栋表示，就是否操纵股价的认定，根据《证券法》，操纵证券市场的行为主要是通过对相关信息进行积极的“虚构”或消极的“隐瞒”，非正常影响到证券的价格和量，阻碍价格真实形成，进而侵犯证券交易市场的正常运行机制和投资者的合法权益。一般而言，操纵证券市场行为的认定可从两点予以把握：一是行为人客观上实施了可能影响证券交易价格或者证券交易量的行为；二是行为人主观上具有操纵证券交易价格或者证券交易量的意图。

　　股民如何维护合法权益？

　　杨兆全表示，如果叶飞微博内容属实，那么上市公司、操盘方、叶飞及其所在的基金公司，都违反了《证券法》和《刑法》，上市公司中源家居属于以市值管理为名，人为拉抬股价，构成操纵市场的证券违法犯罪行为，要处以其违法所得最高10倍的罚款。投资者如果受到损害的，可以向法院起诉，要求得到民事赔偿，操纵股价的上市公司、市值管理公司、中间人等，都可被列为索赔案件的被告，应该对投资者承担连带赔偿责任。

　　证监会在5月16日公告中表示，操纵市场严重侵害了投资者合法权益，扰乱市场秩序，必须坚决铲除这类市场“毒瘤”。证监会也表示，欢迎市场各方特别是了解情况、掌握证据的人士，通过常规渠道举报证券期货重大违法犯罪线索，共同维护资本市场良好秩序。

　　事件进程

　　5月9日

私募大佬叶飞公开声讨中源家居，称其参与“市值管理”致其及下家损失巨大

5月13日

中源家居收到上交所监管函

5月14日

中源家居称以叶飞诽谤为由向公安机关报案，证监会回应称已约谈公司及相关各方并启动核查程序

5月15日

叶飞称手握18家上市公司“坐庄黑幕”，并公开其中9家公司名称，包括众应互联、法兰泰克、隆基机械、维信诺、昊志机电、华钰矿业等

5月16日

证监会发布最新监管动态，称依法对相关账户涉嫌操纵中源家居等股票行为立案调查

5月17日

早间开盘，东方时尚、法兰泰克、隆基机械、*ST众应、ST华钰、今创集团等6家被叶飞指控曾进行“市值管理”的公司遭遇跌停；昊志机电、维信诺、中源家居、祥鑫科技等公司也大幅低开

　　采写：南方日报记者 周美霖 张艳

综合21世纪经济报道